Short Selling BREAKING DOWN Short Selling Betrachten Sie das folgende Leerverkaufsbeispiel. Ein Trader glaubt, dass Aktien SS, die mit 50 Handel wird im Preis sinken, und daher leiht 100 Aktien und verkauft sie. Der Händler ist jetzt kurz 100 Aktien der SS, da er etwas verkauft hat, dass er nicht in erster Linie besitzen. Der Leerverkauf wurde nur möglich, indem die Anleihen ausgeliehen wurden, die der Eigentümer zu einem bestimmten Zeitpunkt zurückfordern kann. Eine Woche später, SS Berichte dismal finanziellen Ergebnisse für das Quartal, und die Aktie fällt auf 45. Der Händler beschließt, die Short-Position zu schließen, und kauft 100 Aktien der SS auf 45 auf dem freien Markt, um die geliehenen Aktien zu ersetzen. Die Händler profitieren von dem Leerverkauf ohne Provisionen und Zinsen auf das Margin-Konto ist daher 500. Angenommen, der Händler hat die Short-Position bei 45 nicht geschlossen, sondern beschlossen, es offen zu lassen, um von einem weiteren Preisrückgang zu profitieren. Nun nehmen wir an, daß eine Konkurrenzfirma wegen der niedrigeren Bewertung in die SS übergeht. Und kündigt ein Übernahmeangebot für SS mit 65 pro Aktie an. Entscheidet sich der Gewerbetreibende, die Short-Position bei 65 zu schließen, so beläuft sich der Verlust des Leerverkaufs auf 15 pro Aktie oder 1.500, da die Aktien zu einem deutlich höheren Kurs zurückgekauft wurden. Zwei Metriken, die verwendet werden, um zu verfolgen, wie stark ein Bestand kurz verkauft worden ist, sind Kurzzins - und Kurzzinsverhältnis (SIR). Short Interest bezieht sich auf die Gesamtzahl der verkauften Aktien in Prozent der Unternehmen insgesamt ausstehenden Aktien, während SIR ist die Gesamtzahl der Aktien verkauft short geteilt durch die Aktien durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen. Eine Aktie mit ungewöhnlich hoher kurzer Verzinsung und SIR kann von einem kurzen Squeeze betroffen sein, was zu einem Preisanstieg führen kann. Dies ist ein ständiges Risiko, dass der Verkäufer muss Gesicht. Abgesehen von diesem Risiko von Ausreißer-Verlusten, ist der Leerverkäufer auch auf dem Haken für Dividenden, die durch die kurzgeschlossenen Aktien bezahlt werden können. Darüber hinaus besteht bei stark kurzgeschlossenen Beständen das Risiko eines Buy-in. Dies bezieht sich auf die Tatsache, dass ein Brokerage jederzeit eine Short-Position schließen kann, wenn die Aktie äußerst schwer zu leihen ist und die Aktienkreditgeber sie fordern. Während Leerverkäufe häufig verunglimpft und Leerverkäufe als rücksichtslose Betreiber betrachtet werden, um Firmen zu zerstören, ist die Realität, daß Leerverkäufe Liquidität zu den Märkten liefern und verhindert, daß Aktien auf lächerlich hohe Niveaus auf Hype und über-Optimismus bieten. Obwohl missbräuchliche Leerverkäufe wie Bärenangriffe und Gerüchtekrieg, um eine Aktie niedriger zu fahren, illegal sind, können Leerverkäufe, wenn sie richtig durchgeführt werden, ein gutes Instrument für das Portfolio-Risikomanagement sein. Vertiefen Sie Ihr Wissen über Leerverkäufe durch das Lesen der grundlegenden Leitfaden für Short Selling: Einführung. Was ist Short Selling First, können beschreiben, was Leerverkäufe bedeutet, wenn Sie Aktien kaufen. Im Kauf von Aktien, kaufen Sie ein Stück des Eigentums in der Firma. Der Kauf und Verkauf von Aktien kann bei einem Börsenmakler oder direkt vom Unternehmen erfolgen. Broker werden am häufigsten verwendet. Sie dienen als Vermittler zwischen dem Investor und dem Verkäufer und erheben häufig eine Gebühr für ihre Dienstleistungen. Wenn Sie einen Broker verwenden, müssen Sie ein Konto einrichten. Das Konto, das eingerichtet ist entweder ein Cash-Konto oder ein Margin-Konto. Ein Bargeldkonto erfordert, dass Sie für Ihr Lager zahlen, wenn Sie den Kauf tätigen, aber mit einem Margin-Konto der Makler leiht Ihnen einen Teil der Mittel zum Zeitpunkt des Kaufs und die Sicherheit als Sicherheiten. Wenn ein Investor lange auf eine Investition geht, bedeutet das, dass er oder sie eine Aktie gekauft hat, die glaubt, dass sein Preis in der Zukunft steigen wird. Umgekehrt, wenn ein Investor geht kurz. Er oder sie erwartet eine Abnahme des Aktienkurses. Leerverkäufe ist der Verkauf einer Aktie, die der Verkäufer nicht besitzt. Genauer gesagt, ist ein Leerverkauf der Verkauf einer Sicherheit, die nicht vom Verkäufer gehört wird, aber das wird versprochen, geliefert zu werden. Das klingt verwirrend, aber eigentlich ein einfaches Konzept. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie: Nutzen aus geliehenen Wertpapieren.) Wenn Sie eine Aktie kurz verkaufen, wird Ihr Broker es Ihnen leihen. Der Bestand wird aus dem eigenen Inventar des Maklers, von einem anderen Firmenkunden oder einem anderen Maklerunternehmen stammen. Die Anteile werden verkauft und der Erlös wird Ihrem Konto gutgeschrieben. Früher oder später müssen Sie schließen die kurze durch den Kauf zurück die gleiche Anzahl von Aktien (genannt Deckung) und Rücksendung sie an Ihren Broker. Wenn der Preis sinkt, können Sie zurückkaufen die Aktie zum niedrigeren Preis und machen einen Gewinn auf den Unterschied. Wenn der Preis der Aktie steigt, müssen Sie es zurück zu dem höheren Preis kaufen, und Sie verlieren Geld. Die meisten der Zeit, können Sie eine kurze halten, so lange wie Sie wollen, obwohl Zinsen auf Margin-Konten belastet wird, so dass ein kurzer Verkauf offen für eine lange Zeit wird mehr kosten. Darüber hinaus können Sie gezwungen werden, zu decken, wenn der Kreditgeber will die Aktie Sie ausgeliehen zurück. Brokerage cant verkaufen, was sie nicht haben, so müssen Sie entweder kommen mit neuen Aktien zu leihen, oder youll haben zu decken. Dies wird als weggerufen bezeichnet. Es passiert nicht oft, aber ist möglich, wenn viele Investoren sind Leerverkäufe eine bestimmte Sicherheit. Weil Sie nicht besitzen die Aktie Youre Leerverkäufe (Sie geliehen und dann verkauft), müssen Sie zahlen die Kreditgeber der Aktie Dividenden oder Rechte im Laufe des Darlehens erklärt. Wenn der Aktiensplit im Laufe der kurzen, youll verdanken zweimal die Anzahl der Aktien zu halben Preis. Wenn Sie mehr über die Grundlagen der Investition erfahren möchten, können Sie sich für unseren kostenlosen Investing Basics Newsletter oder für einen vertieften Einblick in Leerverkäufe theres unsere Short Selling Email Series.
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